Esteban Ramírez Castro | El Financiero

“Debido a esta reforma, nunca se le volverá a pedir al pueblo estadounidense que se responsabilice por los errores de Wall Street. Ya no habrá más rescates pagados por el contribuyente, punto.

Estas fueron parte de las palabras del presidente de los Estados Unidos, Barack Obama, el pasado 16 de julio, día en que fue aprobada la reforma a la regulación financiera del país, conocida como Ley de Reforma de Wall Street .

La creación de dicha legislación comenzó a tomar fuerza después de la profunda crisis financiera y la contracción del crédito, que golpeó a los Estados Unidos, especialmente durante los últimos cuatro meses del 2008.

La reforma, firmada por el presidente Obama el pasado 21 de julio , introduce, entre otros cambio, una ampliación en el foco de supervisión de la regulación federal en materia de banca y valores.

Además de los bancos y mercados públicos, serán sometidos a la regulación gubernamental una gama más amplia de compañías financieras.

También, creo un Consejo de Reguladores Federales, encabezados por el secretario del Tesoro, para coordinar la detección de riesgos en el sistema financiero; adicionalmente confiere nuevas potestades para restringir a las compañías, e incluso desmantelar a las que entren problemas.

De acuerdo con la documentación publicada por la Casa Blanca , la reforma contiene varios puntos importantes, de los cuales se pueden destacar cinco:

1) Se introduce la “Regla Volcker”. Con ello se asegura que los bancos ya no puedan tener, invertir o patrocinar fondos de cobertura y fondos de capital privado, así como mantener en ellos operaciones por cuenta propia, para su propio beneficio.

2) Poner fin a los rescates. Ninguna empresa debería ser “demasiado grande para quebrar”. Se pondrán restricciones al crecimiento de las mayores empresas financieras, se crea un freno para las actividades riesgosas y mecanismos que permitan al Gobierno “apagar” a aquellas empresas fallidas, sin precipitar un pánico en el sistema financiero.

3) Protección a las familias de prácticas abusivas. Se creará una Oficina de Protección del Consumidor Financiero, desde la cual se puedan crear y hacer cumplir las reglas para que el sector se sujete a las mejores prácticas, en ámbitos como las hipotecas para adquisición de vivienda, las tarjetas de crédito y las tasas de sobregiro.

4) Cerrar las brechas en el sistema financiera y el arbitraje regulatorio. Mayor control sobre empresas financieras que operan dentro de una zona gris, con crecimientos exorbitantes en ciertos negocios que funciona al margen de la regulación. Es decir, eliminar los vacíos que permitieron a las grandes empresas, como la aseguradora AIG, evitar la supervisión federal global.

5) Promover un crecimiento estable. Habrá mayores provisiones de capital para aumentar la capacidad de las empresas financieras de capear los vaivenes del mercado. Además, se evitará la concentración del negocio entre las mayores firmas, para eliminar el efecto dominó y se aumentará la transparencia del mercado de derivados, de manera que ahora los operadores tengan que entregar más información a los reguladores.